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2024年回顾:需求较弱供应宽松 内外棉价震荡回落
首页 > 棉花资讯 > 生产信息  来源:国家棉花产业联盟 | 2025-01-08
导读:2024年,我国经济运行面临外部压力加大、内部困难增多的复杂严峻形势,9月中央政治局会议果断部署一揽子增量政策,使社会信心有效提振,经济明显回升。受内需不足以及化纤替代性不断增强影响,国内棉纺织行业内...
2024年,我国经济运行面临外部压力加大、内部困难增多的复杂严峻形势,9月中央政治局会议果断部署一揽子增量政策,使社会信心有效提振,经济明显回升。受内需不足以及化纤替代性不断增强影响,国内棉纺织行业内需恢复不及预期,外需市场年初表现较好,但第三季度持续走弱,第四季度止跌企稳。全年总体来看,棉花需求仍然偏于弱势,市场活跃度不高。今年新疆棉区生长期天气条件总体适宜,棉花长势较好,总产增幅较大,加上进口棉大幅增加,供给相对宽松。国内外棉价先涨后跌,波动幅度较大。中国棉花协会预测:2024/25年度,全国棉花产量643.6万吨,同比增长9.5%;棉花进口量140万吨,同比下降56.7%;消费量794万吨,同比基本持平;期末库存为981.5万吨,同比下降0.1%。

一、产量进口量双增 国内供给整体充裕
2024年,全国棉花产量增幅较大,根据中国棉花协会预测:全国棉花产量643.6万吨,同比增长9.5%。其中新疆棉花目标价格保持较高水平,植棉预期收益稳定,棉农种植积极性较高,面积增加较多,自播种以来,整体气象条件利于棉花生长发育,长势较好,单产有所增长,总产量达到610.4万吨,同比增长10.7%,占全国总产量的94.8%。
2024年前11个月我国累计进口棉花247万吨,同比增长46.6%。1-4月比去年同期增长2倍多,5月之后进口大幅度下降,主要原因是2024年增发20万吨配额,数量比去年有所减少,同时纺织外销的订单不理想。进口来源看,巴西进口量增长明显,已超过美国成为我国第一大进口来源国,占比41%,美国占比35%,美国和巴西两国占比近八成,澳大利亚和印度棉占比明显下降。
二、纺织市场弱势运行 棉花需求不及预期
2024年,国内棉纺织品市场虽稳步恢复,但总体仍较弱。年初国际市场消费有所复苏,前两个月出口呈增长态势,但是4月份之后,纺织行业传统旺季不旺,成品销售不畅,库存持续增加,产销维持弱势。9月以后,在一系列扩内需、促消费、稳外贸政策落实的带动下,纺织行业部分指标出现好转,企业订单有所增长,开机率上升,成品库存下降。11月份后,随着天气逐渐变冷,纺织需求再次转弱,2025年春季订单未如期下达,企业销售转淡,成品库存持续增加,部分企业下调产能以应对经营压力。据国家统计局数据,1-11月,规模以上企业累计纱产量2059万吨,同比增长0.3%。据海关总署数据,1-11月,我国出口纺织品服装2730.6亿美元,同比增加2%;其中纺织品出口1288.4亿美元,同比增加4.6%,服装出口1442.2亿美元,同比下降0.2%。
三、内外棉价回落 价差一度倒挂
2024年,国内外棉价震荡回落。前两个月,国内宏观市场氛围转好,纺织企业订单充足,国内棉价连续上涨,2月29日中国棉花价格指数(CCIndex3128B)达到全年最高点,为17295元/吨;之后订单增长不及预期,加上新棉丰产,棉价连续回落,9月份在宏观经济回升的带动下,国内棉价小幅反弹,10月初中国棉花价格指数(CCIndex3128B)最高至15691元/吨;四季度,棉纺织市场再度走弱,棉价持续回落,12月31日中国棉花价格指数(CCIndex3128B)收于14675元/吨,为全年最低点,同比下跌1787元。2024年中国棉花价格指数(CCIndex3128B)年均价15966元/吨,同比下跌5%。

国际棉价走势与国内基本一致,年初国际棉价涨幅大于国内,2月内外棉价差开始倒挂,2月29日CotlookA指数达到107美分/磅,创全年最高,之后由于美国天气利于棉花播种,市场增产预期较强,国际棉价快速回落,3月末内外棉价倒挂结束,随后受美联储开启降息周期、美棉签约量下降、地缘冲突加剧、美国大选等因素影响,国际棉价整体回落,内外棉价差在300-1800元之间波动,12月20日Cotlook A指数创全年最低价78.15美分/磅。2024年Cotlook A指数年均价为86.6美分/磅,同比下跌8%。

来源:中国棉花协会


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